[주식 투자] 파생상품의 종류와 개념 - 선물, 옵션, 스왑거래

 

파생상품은 기초자산의 가격 변동에 따라 수익이 결정되는 금융상품으로, 선물거래와 옵션거래가 있다.

출처 : https://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=355558

 

파생상품이란?

 

파생상품이란 주식·채권·통화 등 기초자산의 가치 변화와 연동되어 상품의 가치가 결정되는 투자상품을 말한다. 이때 기초자산의 종류에 따라 상품파생상품, 금융파생상품으로 나뉜다.

 

상품파생상품 : 곡물, 원자재 등의 실물자산을 기초자산으로 하는 파생상품 

금융파생상품 : 환율, 금리, 주가 등의 금융자산을 기초자산으로 하는 파생상품

 

파생상품은 파생상품의 거래방식, 거래유형에 따라 매우 다양하며, 대표적으로 선물, 옵션, 스왑 등이 있다.

 

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파생상품의 목적

 

1. 위험관리 기능

환율, 원자재 등 기초자산의 시세 변동에 따른 손실 위험을 방지하고자 리스크 헷지 수단으로 활용된다.

 

2. 시장의 유동성을 높인다.

파생상품으로 리스크를 헷지하여 현물시장에 수월하게 참여할 수 있으며, 시장 방향성 판단에 도움이 된다.

 

3. 차익거래 

파생상품 가격과 현물 가격 차이를 통해 수익을 얻기 위해 활용된다.

 

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선물거래

 

선물거래란 특정한 상품을 계약 체결 시 정한 가격(선물 가격)으로 미래 일정 시점에 인도 및 인수할 것을 약속하는 거래를 말한다.

 

기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상되면 미리 사고, 하락할 것으로 예상되면 미리 파는 것이다.

 

이러한 선물거래는 미리 정한 가격으로 거래가 진행되기 때문에 가격 변동에 대한 리스크 헷징이 가능하다는 특징이 있다.

 

또한, 기초자산 가격의 상승, 하락에 모두 투자할 수 있어 양방향 수익 기회가 있으며, 레버리지를 활용해 투자 금액 대비 높은 투자 효과를 볼 수 있다. 

 

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옵션거래

 

옵션거래는 특정 기초자산을 미리 약속한 가격으로 미래의 특정 시점 혹은 그 이전에 사거나 팔 수 있는 권리를 말하며, 콜옵션과 풋옵션이 있다.

 

콜옵션 : 미리 약속한 가격으로 기초자산을 살 수 있는 권리

풋옵션 : 미리 약속한 가격으로 기초자산을 팔 수 있는 권리

 

기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상되면 콜옵션을, 하락할 것으로 예상되면 풋옵션을 사고파는 거래이다. 또한, 옵션 매입자는 권리가 불리하면 권리행사를 포기할 수 있다.

 

선물거래와 마찬가지로 리스크 헷징과 투자 목적으로 활용된다.

 

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스왑거래

 

스왑거래란 계약 기간 동안 거래자들이 서로의 기초자산을 맞교환하여 사용한 후, 만기일에 원래의 기초자산으로 다시 교환하는 거래이다.

 

교환 대상에 따라 상품 스왑, 금융 스왑이 있으며,

기초자산의 차입비용을 줄이거나 리스크 헷징 목적으로 활용된다.

 

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