[기업 분석] 마이크로소프트 (Microsoft, MSFT) 23년 1분기 실적 및 주가 전망

마이크로소프트 (Microsoft, MSFT)

출처 : https://www.microsoft.com

미국의 소프트웨어 기업인 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)가 2023년 1분기 실적을 발표했다.

1975년에 설립된 마이크로소프트는 소프트웨어, IT서비스, 장치 및 솔루션 및 라이센스를 지원하는 세계적인 소프트웨어 기업이다.

마이크로소프트가 제공하는 Microsoft Windows와 Microsoft Office는 비즈니스 업계의 표준으로 통하며, 90%가 넘는 시장 점유율을 보인다. 또한 최근에는 클라우드, 콘솔 게임을 비롯해 자율주행까지 사업영역을 확대하고 있다.

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마이크로소프트 실적

마이크로소프트의 23년 1분기 실적은 아래와 같으며, 시장 예상을 뛰어넘는 좋은 실적을 발표했다.

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1. 매출은 501억 달러로 작년 대비 11% 증가했다. 이는 시장 예상치인 499억 달러를 0.5% 상회하는 결과였다.

2. 매출총이익은 347억 달러로 작년 대비 9% 증가했다.

3. 영업이익은 215억 달러로 6% 증가했다.

4. 순이익은 176억 달러로 전년 대비 14% 감소했다.

5. EPS는 2.35달러로 전년 대비 13% 감소했다. 이는 시장 예상치인 2.32달러를 1.3% 하회하는 결과였다.

출처 : https://waiker.ai/stock/ir?ric=MSFT.O

마이크로소프트의 국가별 매출 비중은 다음과 같으며, 미국에서 절반 이상의 매출을 올리고 있다.

출처 : https://waiker.ai/stock/ir?ric=MSFT.O

마이크로소프트의 사업 부문은 productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, More Personal Computing 3가지 사업으로 구성된다.

각 사업별 실적은 다음과 같으며, 3가지 사업이 균형 있게 매출을 올리는 것을 알 수 있다.

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사업 부문별 실적

출처 : https://news.alphastreet.com

마이크로소프트는 Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud, More Personal Computing의 3가지 사업이 있으며, 사업 부문별 실적을 알아보자.

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먼저 Productivity and Business Processes 사업은 전년 동기 대비 매출은 9%, 영업 이익은 10% 성장했다. 이러한 성장은 Office 365와 Linkedln 사업의 성장이 큰 영향을 미쳤다.

1. Office 365의 Office Commercial products and cloud services 매출이 7% 성장했다.

2. Microsoft 365의 구독자 수가 13% 증가하여 6,130만 명을 돌파했다.

3. LinkedIn Talent Solutions 매출이 17% 성장했다.

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Intelligent Cloud 사업은 전년 동기 대비 매출이 34억 달러 증가하여 20%의 성장률을 보였으며, 영업 이익은 13억 달러가 증가해 17% 성장했다.

이러한 성장은 Azure와 Nuance 같은 cloud services의 매출이 22% 성장하였고, Enterprise Services의 성장 덕분이다.

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More Personal Computing 사업의 매출은 133억 달러로 작년 대비 소폭 하락하였다. 이는 Windows OEM 매출이 15% 감소하였고, Xbox 콘텐츠 및 서비스 매출이 3% 감소한 영향이었다.

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주가 및 전망

출처 : https://app.koyfin.com/

마이크로소프트의 최근 5년의 주가 그래프는 다음과 같다. 올해 초 주가가 330달러를 돌파하였지만, 현재는 230달러까지 떨어졌다. FED의 금리인상에 따른 주식시장의 밸류에이션 하락이 영향을 미쳤다.

출처 : https://app.koyfin.com/

마이크로소프트의 최근 5년 동안의 매출 및 순이익률은 다음과 같다. 매출은 꾸준히 상승하고 있으며, 35% 이상의 순이익률을 기록하고 있다.

월가 "올해 폭락한 美 기술주, 내년에도 고점 회복은 어려워" - 연합인포맥스

최근 마이크로소프트를 비롯한 대형 기술주들의 주가가 크게 하락하고 있다. 이는 달러 가치의 상승과 인플레이션으로 인한 서비스 비용 및 임금 상승으로 인해 기술주들의 성장성을 악화시키고 있기 때문이다.

또한, 마이크로소프트는 windows 소프트웨어 사업의 매출 하락으로 인해 최근 5년 동안 가장 저조한 분기 매출 성장을 기록하여 주가가 고점 대비 100달러 이상 하락하였다.

하지만 마이크로소프트의 주가를 마냥 어둡게 볼 수만은 없다. 마이크로소프트는 Office 제품군, 클라우드 서비스 사업에서 독보적인 자리를 잡고 있으며, 최근에는 게임, 자율주행으로 사업 영역을 확대하고 있다.

또한 영업이익률과 순이익률이 30%가 넘는 튼튼한 재무안정성과 수익성을 갖추고 있으며, 우수한 현금창출력을 활용해 자사주 매입 및 배당금을 지급할 수 있기 때문에 최근 주가 하락이 좋은 매수 기회가 될 수 있을 것이다.

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