[기업 분석] 텔라닥(Teladoc, TDOC) 3분기 실적 및 주가 전망

텔라닥(Teladoc, TDOC)

 

미국 원격의료업체인 텔라닥은 2022년 9월 30일에 3분기 실적을 발표했다.

 

비대면 진료 시장의 글로벌 리더인 텔라닥은 1만 명 이상의 의료진이 중증질환부터 정신과 상담까지 다양한 원격의료 서비스를 제공하는 플랫폼 기업이다.

 

미국 내 이용자는 5,700만 명 이상으로 우리나라 인구보다 많은 사람들이 텔라닥 서비스를 이용하고 있으며, 코로나19 이후로 주목받고 있는 원격의료 시장의 세계적 리더인 텔라닥의 실적 및 주가에 대해 알아보자.

 

출처 : https://www.teladochealth.com/

 

---

텔라닥(Teladoc, TDOC) 실적

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

1. 텔라닥의 22년 3분기 총매출은 전년 대비 17% 증가한 6억 1,100만 달러를 기록했다.

이러한 성장의 원동력에는 텔라닥의 정신 건강 진료 프로그램인 BetterHelp이 있었다. BetterHelp은 전년 대비 35% 이상 성장하였으며, 직전 분기 대비 7% 이상 성장을 통해 매출 성장에 기여했다.

 

2. 3분기 조정 EBITDA는 5,120만 달러로 전년 대비 24% 감소하였지만, 시장 예상치인 4,040만 달러를 크게 상회했다. 효율적인 기술, 개발 비용 관리가 시장 예상치를 상회하는 EBITDA에 기여했다. 

 

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

3. 이용료 수익은 20% 증가한 5억 4,000만 달러, 방문 수익은 5% 증가한 6,600만 달러를 기록했다.

 

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

4. 미국 내 매출은 17% 증가한 5억 3,400만 달러, 미국을 제외한 해외 매출은 17% 증가한 7,700만 달러를 기록했다.

 

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

5. 매출 상세 항목에서 방문 수익(visit fees)은 큰 변화가 없지만, 이용료 수익(access fees)이 5억 4,000만 달러로 작년 4억 4,900만 달러에 비해 크게 증가했다.

 

6. 미국 내 멤버십 회원 수는 5,780만 명을 기록했으며, 이는 직전 분기보다 120만 명 증가한 숫자로 멤버십 회원 수는 꾸준히 증가하고 있다.

 

7. 미국 멤버십 회원당 평균 수익은 2.61 달러를 기록했고, 이는 전년도 2.40 달러에서 9% 증가한 수치이다. BetterHelp, 리봉고 등 다각화된 의료 서비스가 회원당 평균 수익 증가에 기여했다.

 

---

요약

 

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

1. 3분기 매출은 6억 1,140만 달러로 전년 동기 대비 17% 성장했다.

2. 0.45 달러의 주당 순손실을 기록했으며, 이는 주당 $0.34의 주식 기준 보상 비용 포함한 금액이다.

3. 3분기 조정 EBITDA는 5,120만 달러를 기록했다.

4. 2022년 총매출을 23억 9,500만 ~ 24억 1,000만 달러로 예상하며, 4분기 매출을 6억 2,500만 ~ 6억 4,000만 달러로 추정한다.

 

---

주가 및  전망 

 

출처 : https://app.koyfin.com

 

텔라닥의 최근 5년의 주가 그래프는 다음과 같다. 2021년 1분기에 주당 300달러를 돌파한 뒤, 주가는 급락하여 현재는 1/10 수준인 27달러에서 거래되고 있다.

 

코로나19로 인해 원격 헬스케어가 주목받아 주가가 크게 상승하였지만, 연방준비제도(Fed)의 금리인상과 부진한 실적으로 인해 주가가 크게 하락하였다.

 

출처 : https://app.koyfin.com

 

텔라닥의 최근 5년 동안의 매출과 순이익률은 다음과 같다. 매출은 연 20% 이상 꾸준히 상승하고 있지만, 아직 적자를 벗어나지는 못해 매년 -10% 이상의 순손실을 기록하고 있다.

 

출처 : https://ir.teladochealth.com/

 

텔라닥은 3분기 실적과 함께 4분기 및 2022년 예상 실적을 발표했다.

 

1. 4분기 매출은 6억 2,500만 ~ 6억 4,000만 달러로 예상되며, 2022년 전체 매출은 23억 9,500만 ~ 24억 1,000만 달러에 이를 것으로 예상된다.

 

2. 4분기 조정 EBITDA가 8,800만 ~ 9,800만 달러, 2022년 전체 조정 EBITDA는 2억 4,000만 ~ 2억 5,000만 달러로 예상된다.

 

3. 미국 멤버십 수는 5,700만 ~ 5,800만 명으로 지난해보다 6 ~ 8% 증가할 것으로 예상된다.

 

출처 : http://www.econotelling.com/news/articleView.html?idxno=3437

 

이러한 견고한 3분기 실적과 4분기 실적에 대한 기대감으로 텔라닥의 주가는 실적 발표 후 10% 이상 상승했다.

 

텔라닥은 원격의료 관련 기업들을 인수·합병하여 서비스 영역을 확대하고 있고, 서비스 이용자가 꾸준히 상승하고 있다. 그 결과 지속적인 수익 성장을 통해 EBITDA를 개선하고 있다.

 

앞으로 원격의료에 대한 수요가 증가하고, 미국뿐만 아니라 전 세계로 사업 영역을 확대할 것으로 기대된다. 특히 2021년 초에 비해 주가가 90% 이상 하락했기 때문에 투자를 고려해 볼 종목이라고 생각된다.

 

---

함께 보면 좋을 글

 

 

[기업 분석] 테슬라(Telsa) 3분기 실적 및 주가

 

[기업 분석] 코카콜라(Coca Cola, KO) 3분기 실적 및 주가